القيمة الحالية: الخصائص والصيغ وكيفية حسابها وأمثلة

القيمة الحالية (VA) هي القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي من المال أو التدفقات النقدية ، مع الأخذ في الاعتبار معدل العائد المحدد ، الذي يبدأ في وقت التقييم. في المحاسبة ، هو مفهوم المؤشر للأصول والخصوم التي يجب قياسها بالقيمة الحالية التي يمكن بيعها أو تصفيتها في التاريخ الحالي.

يجب أن تتعامل المبالغ المستقبلية مع الضغوط التضخمية أو الانكماشية ، مع تكاليف الفرصة البديلة وكذلك المخاطر الأخرى التي تؤثر على قيمة المبلغ النهائي. القيمة الفعلية المكافئة لمبلغ ما في المستقبل لن تكون بنفس مبلغ الحصول على مبلغ من المال اليوم. هنا تأتي القيمة الحالية.

إذا كان لديك تقدير للعائد على ما يمكن أن تجنيه من خلال استثمار اليوم ، فيمكنك بسهولة تقدير القيمة التي ستكون عليها هذه القيمة في المستقبل. بدلاً من ذلك ، تشير القيمة الحالية أيضًا إلى المبلغ الذي يجب استثماره اليوم إذا كنت تريد أن ينتهي بك مبلغ عالمي نهائي ، مع افتراض عائد معين.

ملامح

لدى المستثمر الذي لديه المال خياران: إنفاقه الآن أو حفظه. التعويض المالي عن توفيره وعدم إنفاقه هو أن القيمة النقدية سوف تتراكم من خلال الفائدة المركبة التي ستتلقاها من المقترض أو البنك.

لذلك ، لتقييم القيمة الحقيقية لكمية من المال اليوم بعد فترة زمنية معينة ، يجمع الوكلاء الاقتصاديون مبلغ المال بسعر فائدة معين.

تسمى عملية تقييم القيمة الحالية في القيمة المستقبلية بالأحرف الكبيرة. على سبيل المثال ، كم تبلغ قيمة الـ 100 دولار الحالية خلال 5 سنوات؟

العملية العكسية ، التي تقيم القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي من المال ، تسمى الخصم. على سبيل المثال ، كم تبلغ قيمة الـ 100 دولار التي تم استلامها خلال 5 سنوات ، في اليانصيب ، قيمتها اليوم؟

القيمة الحالية في المحاسبة

تكون القيمة الحالية مفيدة عندما تكون هناك فترة طويلة من التضخم المفرط. في ظل هذه الظروف ، من المحتمل أن تكون القيم التاريخية التي سجلت بها الأصول والخصوم أقل بكثير من قيمها الحالية.

ومع ذلك ، ليس هناك درجة عالية من القبول لمفهوم القيمة الحالية في المحاسبة. يعرض المشاكل التالية:

تكلفة المحاسبة

يستغرق وقتا طويلا لتجميع المعلومات ذات القيمة الحالية. لذلك ، هذا يزيد من التكلفة والوقت المرتبط بتوليد البيانات المالية.

توافر المعلومات

قد يكون من الصعب أو المستحيل الحصول على معلومات القيمة الحالية حول بعض الأصول والخصوم.

دقة المعلومات

يمكن أن تستند بعض المعلومات ذات القيمة الحالية إلى حقائق أقل وأكثر على الافتراضات أو التقديرات التي لا أساس لها ، مما يؤثر على موثوقية البيانات المالية عند تضمين هذه المعلومات.

الصيغ

القيمة الحالية هي صيغة تستخدم في التمويل وتحسب القيمة الحالية للمبلغ الذي سيتم استلامه في تاريخ لاحق. فرضية المعادلة هو أن هناك "قيمة المال مع مرور الوقت".

قيمة المال مع مرور الوقت هو المفهوم الذي يشير إلى أن تلقي شيء ما اليوم يستحق أكثر من تلقي نفس العنصر في تاريخ مستقبلي.

الافتراض هو أنه من الأفضل تلقي 100 دولار اليوم بدلاً من تلقي نفس المبلغ من المال خلال عام واحد اعتبارًا من اليوم. ومع ذلك ، ماذا يحدث إذا كانت الخيارات بين تلقي 100 دولار في الوقت الحاضر أو ​​106 دولار في السنة من اليوم؟

هناك حاجة إلى صيغة يمكن أن توفر مقارنة قابلة للقياس الكمي بين المبلغ الحالي والمبلغ في وقت لاحق ، من حيث قيمته الحالية.

VA = Fn / (1 + r) ^ n ، أين

Fn = القيمة المستقبلية في الفترة n.

ص = معدل العائد أو الربحية.

ن = عدد الفترات.

استخدام الصيغة

تحتوي صيغة القيمة الحالية على مجموعة واسعة من الاستخدامات. لذلك ، يمكن تطبيقه على مختلف مجالات التمويل ، بما في ذلك تمويل الشركات ، والخدمات المصرفية والاستثمار. كما يستخدم كعنصر من الصيغ المالية الأخرى.

كيف يتم حساب القيمة الحالية؟

لنفترض أن هناك حاليا 1000 دولار و 10 ٪ فائدة سنوية. هذا يعني أن المال ينمو بنسبة 10 ٪ كل عام ، على هذا النحو:

1000 دولار × (10٪ = 100) = 1100 دولار × (10٪ = 110) = 1210 دولار × (10٪ = 121) = 1331 دولارًا ، إلخ.

- في العام المقبل ، سيكون 1100 دولار هو نفسه 1000 دولار الآن.

- في غضون عامين ، سيكون 1210 دولار يساوي 1000 دولار الآن.

- في ثلاث سنوات ، سيكون 1331 $ يساوي 1000 دولار الآن.

في الواقع ، ستكون جميع هذه المبالغ هي نفسها في الوقت المناسب ، مع الأخذ في الاعتبار عند حدوثها وبفائدة سنوية قدرها 10 ٪.

بدلاً من إضافة 10٪ كل عام ، من الأسهل ضربها بمقدار 1.10. بهذه الطريقة ، تحصل على ما يلي: 1000 دولار × 1.10 = 1100 دولار × 1.10 = 1210 دولارًا 1.10 = 1331 دولارًا ، إلخ.

احسب القيمة المستقبلية للخلف حتى الآن

لمعرفة قيمة المال المستقبلي في الوقت الحالي ، يتم حسابه للخلف ، مقسومًا على 1.10 كل عام ، بدلاً من الضرب.

على سبيل المثال ، لنفترض أنك وعد بدفع 500 دولار العام المقبل. سعر الفائدة هو 10 ٪. لمعرفة قيمة هذا المبلغ في الوقت الحالي ، يتم تقسيم القيمة المستقبلية البالغة 500 دولار على 1.10 ، أي ما يعادل 454.55 دولار كقيمة حالية.

لنفترض الآن أنك وعدت بدفع 900 دولار في ثلاث سنوات. لمعرفة قيمة هذا المبلغ حاليًا ، يتم تقسيم هذا المبلغ المستقبلي على 1.10 ثلاث مرات. لذلك ، سيكون 900 دولار في 3 سنوات حاليًا: 900 دولار ÷ 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 = 900 دولار ÷ (1.10 × 1.10 × 1.10) = 900 دولار ÷ 1.31 = 676.18 دولار الآن.

أمثلة

مثال 1

يريد الفرد تحديد مقدار الأموال التي سيحتاج إلى وضعها في حساب سوق المال الخاص به للحصول على 100 دولار في السنة من اليوم ، إذا حصل على فائدة بنسبة 5 ٪ على حسابه.

تشير القيمة 100 دولار التي ترغب في الحصول عليها خلال عام إلى الجزء F1 من الصيغة ، و 5٪ ستكون r ، وسيكون عدد الفترات ببساطة 1. وضع هذا في الصيغة ، سيكون لديك VA = $ 100 / 1.05 = 95.24 دولار . اليوم يجب أن تودع 95.24 دولار للحصول على 100 دولار في غضون عام ، بمعدل فائدة 5 ٪.

مثال 2

لنفترض أنك اليوم تقوم بإيداع مبلغ في الحساب ، والذي يحقق ربحًا بنسبة 5٪ سنويًا. إذا كان الهدف هو الحصول على 5000 دولار في الحساب في نهاية ست سنوات ، فأنت تريد معرفة المبلغ الذي يجب إيداعه في الحساب اليوم. لهذا ، يتم استخدام صيغة القيمة الحالية:

القيمة الحالية = القيمة المستقبلية / (1 + سعر الفائدة) ^ عدد الفترات.

عند إدخال المعلومات المعروفة ، لدينا:

VA = $ 5000 / (1 + 0،05) ^ 6 = $ 5000 / (1،3401) = 3،731 $.