الرأسمالية المالية: الخصائص والنتائج

الرأسمالية المالية هي المرحلة الثالثة من عملية تطور الرأسمالية العالمية ، التي نشأت في منتصف القرن العشرين وتم تمديدها حتى الوقت الحاضر. هذه المرحلة سبقتها الرأسمالية الصناعية والتجارية ، وبدأت مباشرة في السبعينيات.

ومن المعروف أيضا باسم الرأسمالية الاحتكارية ، والتي كان من أهم نتائجها النمو المتسارع للاقتصاد من خلال عملية مركزية لرأس المال. مع نمو الرأسمالية المالية ، نشأت بسرعة الشركات المصرفية التجارية والصناعية والتجارية الكبيرة وغيرها.

أدت عملية المركزية والاندماج في رأس المال إلى ميلاد الشركات عبر الوطنية الاحتكارية في نهاية القرن العشرين وبداية القرن الحادي والعشرين.

تتميز الرأسمالية المالية أيضًا بالهيمنة الاقتصادية والسياسية القوية التي تمارسها المؤسسات المالية على جميع قطاعات الاقتصاد الأخرى.

في السنوات الأخيرة ، ترجمت هذه الهيمنة إلى نمو رأس المال المالي المضارب ، بدلاً من نمو الأنشطة الإنتاجية.

كانت الأزمات المالية خلال العقود الأربعة الماضية في العالم كنتيجة مباشرة لهذا الشكل من الرأسمالية القائمة على الربح والمضاربة.

ملامح

تختلف الرأسمالية المالية عن الأشكال الأخرى للرأسمالية لعدة أسباب موضحة أدناه:

- في النشاط الاقتصادي ، يعد القطاع المالي محددًا لنمو الناتج المحلي الإجمالي.

- هناك زيادة كبيرة في المعاملات المالية دون هدف إنتاجي ، ولكن المضاربة.

- هناك سلاسل من الوساطة المالية (البنوك وشركات الاستثمار ، وما إلى ذلك) التي غالبا ما تصبح مخاوف للنظام.

- يتم إنتاج أجهزة الطرد المركزي وفقاعات باستخدام رأس المال. من ناحية ، تحاول الودائع المصرفية جذب مدخرات لإقراض المال ؛ على الجانب الآخر ، يوجد بنك الاستثمار الذي يحصل على أمواله من سوق ما بين البنوك لإعادته وإعادة استثماره. وبالمثل ، تبيع شركات الاستثمار أسهمها في سوق الأوراق المالية.

- إنها تولد أزمات دورية لأن عبء الديون ينمو بشكل أسرع من إنتاج وقدرة الاقتصاد "الحقيقي" على تحمل هذه الديون.

- تسعى الرأسمالية المالية إلى الحصول على مكاسب رأس المال وتعظيمها بشكل أساسي من خلال ارتفاع أسعار الأراضي والسلع والأصول العقارية المربحة ، على عكس الرأسمالية الصناعية ، والتي بموجبها كان تحقيق الربح عرضة لزيادة متزايدة في المبيعات .

- في القطاع العقاري ، فإن إعادة الاستهلاك والإفراط في الاستهلاك العقاري مع دفع فوائد الرهن العقاري لا تترك إلا القليل من الدخل الخاضع للضريبة. يحدث شيء مشابه في أعمال الهيدروكربونات (النفط والغاز) ، وكذلك في مجال التعدين والتأمين والخدمات المصرفية. بهذه الطريقة يحاول تجنب دفع ضريبة الدخل.

- في الرأسمالية المالية الحديثة لا يوجد ربح كبير من استغلال العمالة المأجورة كما أشار كارل ماركس ، ولكن من خلال تعبئة واستخدام صناديق التقاعد والضمان الاجتماعي وغيرها من أشكال المدخرات المستثمرة في أسهم سوق الأوراق المالية. السندات والعقارات.

تأثير

- تسارع وتيرة نمو الاقتصاد من خلال عملية زيادة هائلة في النظام المالي على المستوى الدولي ، دون تنسيق سياسي فعال ، ولا بنية مالية صحيحة وتنظيم دولي أقل صحة للمنتجات المالية الجديدة.

- "إعادة تسخين" الاقتصاد هي نتيجة أخرى للرأسمالية المالية. يحدث هذا عندما يكون هناك تدفق هائل لرأس المال ، مما يتسبب في زيادة الطلب الكلي بشكل مفرط بحيث يولد اختلالات في الاقتصاد الكلي.

- إن تأثير النظام المالي الدولي لم يقتصر على مجرد وساطة في نشاط الاقتصاد الرأسمالي الحديث ، بل تخلل النظام السياسي وأثر على أهداف السياسة الاقتصادية للبلد.

- كانت هناك العديد من الأزمات المالية مع عواقب وخيمة على الاقتصاد. كانت الحالتان الأكثر رمزية في السنوات الأخيرة هما الإثنين الأسود (19 أكتوبر 1987) ، والتي تسببت في سقوط بورصة نيويورك للأوراق المالية ؛ والأزمة المالية لعام 2008 في الولايات المتحدة وأوروبا.

- كانت هذه الأزمات المتكررة نتيجة مباشرة لطبيعة العمليات المصرفية والفقاعات الناجمة عن الرأسمالية المالية الدولية. نظرًا لخصائصها وتكرارها ، فقد سميت هذه العملية بالأزمة النظامية للرأسمالية المالية.

- بعد الانهيار المالي الناجم عن فقاعة الإسكان و "السندات السامة" في الولايات المتحدة وأوروبا ، كانت المساعدة المالية واسعة النطاق ضرورية. خلال هذه العملية ، تم تأميم العديد من البنوك والشركات المالية المعطلة لإعادة تجميعها.

- إن ما يسمى بـ Big Bank Financial ينطوي على صرف مئات المليارات من الدولارات من قبل البنوك المركزية. كان الهدف هو دفع عملاء البنوك المتأثرة وتجنب المزيد من الأضرار الاقتصادية. تم إنشاء المزيد من السيولة النقدية وخفضت أسعار الفائدة ، من بين آليات أخرى.

- ولدت الرأسمالية المالية اقتصادًا قائمًا على المضاربة والقيم الوهمية. على سبيل المثال ، في أزمة العقارات في عام 2008 ، تم إعادة بيع الرهون العقارية التي تملكها البنوك الأمريكية إلى وسطاء صناديق الاستثمار الأخرى.

كما تم بيعها إلى صناديق التقاعد وصناديق التحوط ، والتي كانت "مضمونة" (مدعومة) بنفس أقساط الرهن العقاري أو العقارات المرتكبة.

- المضاربات والسعي لتحقيق أقصى قدر من الأرباح أضرت الجهات الفاعلة الاقتصادية الحقيقية (رجال الأعمال والصناعيين والعمال والمستهلكين).

أهم الأزمات المالية في السنوات الأخيرة

تسببت الأزمة النظامية في انهيار سوق الأسهم العالمية والإفلاس الهائل للبنوك في السنوات الـ 48 الماضية. استتبع تعافي النظام المالي تدخل البنوك المركزية في البلدان المتضررة.

- سقوط بورصة نيويورك في 19 أكتوبر 1987. مع هذا انخفض أيضا أسواق الأسهم في أوروبا واليابان. انهار مؤشر داو جونز في ذلك اليوم 508 نقطة.

- أزمة البيزو المكسيكي (1994) ، والأزمة الآسيوية (1997) وأزمة الروبل (1998).

- الكساد العظيم للولايات المتحدة بين عامي 2007 و 2010.

- أزمة الديون الأوروبية وفقاعة الإسكان 2008 - 2010.

- حرب العملات والاختلالات المالية العالمية في عام 2010.