ميزان المدفوعات: الخصائص ، الهيكل ، حساب رأس المال ، أمثلة
يعكس ميزان المدفوعات جميع المدفوعات والالتزامات في الخارج مقابل جميع المدفوعات والالتزامات الواردة من الخارج بين مختلف الكيانات في بلد ما خلال فترة زمنية محددة. إنه سجل لجميع التدفقات المالية داخل البلد وخارجه.
يشير ميزان المدفوعات إلى ما إذا كان بلد ما يدخر ما يكفي لدفع وارداته. ويكشف أيضًا ما إذا كانت الأمة تولد إنتاجًا اقتصاديًا كافًا لدعم تنميتها.
يعني العجز في ميزان المدفوعات أن البلاد تستورد منتجات ورأس مال وخدمات أكثر مما تصدر. لذلك ، يجب عليه الاقتراض من دول أخرى لدفع ثمن وارداته. على المدى القصير ، هذا يدعم النمو الاقتصادي للبلاد. هو مثل أخذ قرض مدرسي لدفع تكاليف التعليم.
على المدى الطويل ، من الواضح أن البلد يصبح مستهلكًا وليس منتجًا للإنتاج الاقتصادي العالمي. سيكون عليك الاقتراض لدفع ثمن الاستهلاك ، بدلاً من الاستثمار في النمو في المستقبل.
إذا استمر العجز لفترة طويلة بما يكفي ، فقد تضطر الدولة إلى بيع أصولها لدفع دائنيها. وتشمل هذه الأصول الموارد الطبيعية والأراضي والمنتجات الأساسية.
فائض الرصيد
يعني وجود فائض في ميزان المدفوعات أن الدولة تصدر أكثر مما تستورد. حكومتك وسكانك مدخرين. أنها توفر ما يكفي من رأس المال لدفع ثمن كل الإنتاج الوطني. يمكنهم حتى إقراض المال من البلاد.
فائض يعزز النمو الاقتصادي في المدى القصير. هناك وفورات إضافية كافية لإقراض البلدان التي تشتري منتجاتها. الزيادة في الصادرات تزيد الإنتاج في المصانع ، مما يتيح توظيف المزيد من الناس.
على المدى الطويل ، تصبح البلاد معتمدة بشكل كبير على النمو المدفوع فقط بالصادرات. يجب عليك تشجيع سكانك على إنفاق المزيد. السوق المحلية الأكبر ستحمي البلاد من التقلبات في أسعار الصرف.
ملامح
يحتوي ميزان المدفوعات على جميع المعاملات التي يقوم بها الأفراد والوكالات الحكومية والشركات في بلد ما مع كيانات أخرى خارج الدولة.
تتكون هذه المعاملات من الصادرات والواردات من المنتجات ورأس المال والخدمات ، وكذلك التحويلات والمساعدات الخارجية. يمثل صافي مركز الاستثمار الدولي لبلد ما وميزان المدفوعات حساباته الدولية.
يجب أن يكون مجموع المعاملات المسجلة في ميزان المدفوعات صفراً ، عندما يتم تعريف حساب رأس المال بعبارات عامة. وذلك لأن كل رصيد في الحساب الجاري له خصم مباشر في حساب رأس المال ، والعكس صحيح.
ومع ذلك ، في الممارسة العملية ، تنشأ الاختلافات الإحصائية عن صعوبة حساب كل المعاملات التي تتم بين بعض الاقتصاد مع بقية العالم بدقة.
إذا قام بلد ما بتصدير منتج ما ، كائتمان من الحساب الجاري ، فإنه يستورد رأس مال أجنبي عندما يتم دفع هذا العنصر ، ويكون خصمًا من حساب رأس المال.
إذا لم تتمكن أي دولة ، من خلال صادراتها الرأسمالية ، من تمويل وارداتها ، فعليها القيام بذلك عن طريق تخفيض احتياطياتها من البنوك المركزية.
السياسات الاقتصادية
تعتبر بعض جوانب معلومات ميزان المدفوعات ، مثل الاستثمار الأجنبي المباشر والاختلالات في المدفوعات ، من القضايا الرئيسية التي يتناولها صناع السياسة في أي دولة.
على سبيل المثال ، يمكن لبلد ما اعتماد سياسات تهدف إلى جذب الاستثمارات الأجنبية في بعض القطاعات. يمكن أن تسعى دولة أخرى للحفاظ على عملتها منخفضة بشكل مصطنع من أجل تشجيع الصادرات وزيادة احتياطياتها من العملات الأجنبية.
هيكل ميزان المدفوعات
الحساب الجاري
إنه يقيس التجارة الدولية لبلد ما ، بالإضافة إلى آثار صافي الدخل على الاستثمارات والمدفوعات المباشرة. وهي تتألف من البضائع والخدمات ، والتحويلات أحادية الاتجاه.
عندما توفر أنشطة الناس في بلد ما دخلاً ومدخرات كافية لتمويل جميع مشترياتهم ونشاطاتهم التجارية ونفقاتهم على البنية التحتية الحكومية ، فإن الحساب الجاري متوازن.
العجز
العجز في الحساب الجاري هو عندما ينفق سكان البلد على الواردات أكثر مما ينفقون. لتمويل العجز ، تقوم بلدان أخرى بإقراض الأموال أو الاستثمار في شركات في بلد العجز.
المقرض البلد عادة ما يكون على استعداد لدفع العجز. ومع ذلك ، إذا استمر العجز لفترة طويلة ، فسيؤدي ذلك إلى إبطاء النمو الاقتصادي ، لأن المقرضين الأجانب سيبدأون في التساؤل عما إذا كانوا سيحصلون على عائد كافٍ على استثماراتهم.
الميزان التجاري
إنه يقيس واردات وصادرات أي بلد. هذا هو أكبر عنصر في الحساب الجاري ، وهو أكبر عنصر في ميزان المدفوعات.
العجز التجاري
يحدث عندما تستورد دولة ما أكثر مما تصدر. الواردات هي سلع وخدمات يتم إنتاجها في بلد أجنبي ، حتى لو كانت تنتجها شركة وطنية في الخارج.
الحساب المالي
يصف التغييرات في الملكية الدولية للأصول. يوثق الحساب المالي التدفقات النقدية الدولية المتعلقة بالاستثمار في الأعمال والعقارات والسندات والأسهم.
كما تشمل الأصول الحكومية ، مثل الاحتياطيات الأجنبية والذهب والأصول الخاصة في الخارج والاستثمار الأجنبي المباشر. إذا زادت الملكية الأجنبية أكثر من الملكية الوطنية ، يتم إنشاء عجز في الحساب المالي.
حساب العاصمة
يقيس المعاملات المالية التي لا تؤثر على إنتاج أو توفير أو دخل بلد ما. يحتوي على تحويلات للأصول المالية ، مثل مدفوعات الضرائب وتحويلات الأوراق المالية إلى الأصول.
ميزان المدفوعات الدولي
معظم دول العالم لديها عملتها الوطنية الخاصة ، وتستخدم كأموال داخل البلدان المعنية.
على الرغم من أن جميع العملات عبارة عن أموال ، إلا أن معظم الأموال في العالم يتم تخزينها فعليًا كمعلومات إلكترونية ، مثل التدقيق وحسابات التوفير في قواعد بيانات البنوك.
إذا أراد مقيم محلي شراء منتج أو خدمة أجنبية ، فعليه أولاً تحويل العملة الوطنية إلى العملة الأجنبية لإجراء عملية الشراء.
إذا كانت الشركة ترغب في بيع المنتجات في بلد أجنبي ، فسوف تفرض الشركة رسومًا على هذه المبيعات بالعملة الأجنبية. عندما يتلقى العمل دفع هذه الأموال ، فإنه سيتم تحويل العملة الأجنبية إلى عملتها الوطنية.
ميزان المدفوعات الدولي هو صورة للنتيجة الصافية لهذه المعاملات الدولية خلال فترة زمنية محددة: شهرية أو ربع سنوية أو سنوية.
الخصم والائتمان
كل معاملة دولية هي رصيد أو خصم لميزان المدفوعات. الائتمانات هي معاملات تزيد من الالتزامات أو الدخل القومي ، أو تقلل الأصول أو النفقات.
من ناحية أخرى ، فإن أرصدة ميزان المدفوعات هي معاملات معاكسة للائتمانات.
لذلك ، إذا قام أحد سكان الولايات المتحدة بشراء سندات أسترالية ، فسيتم سداد السداد عن طريق الائتمان ، وسيكون الخصم المباشر لميزان المدفوعات نتيجة زيادة القيم الأجنبية من قبل الولايات المتحدة.
إذا قامت شركة أمريكية باستيراد البضائع ، فإن الزيادة في الأصول تترجم إلى خصم في ميزان المدفوعات ، في حين أن مسؤولية دفع ثمن البضائع هي رصيد.
حساب رأس المال
إنه يشير إلى اقتناء أو التخلص من الأصول غير المالية ، مثل الأصول المادية ، مثل الأرض ، والأصول الضرورية للإنتاج ولكن لم يتم إنتاجها ، مثل المنجم المستخدم في استخراج الماس.
يتكون حساب رأس المال من التدفقات النقدية المستمدة من الإعفاء من الديون ، ونقل الأصول والأصول المالية للمهاجرين الذين يغادرون البلد أو يدخلون إليه ، ونقل الملكية على الأصول الثابتة.
أيضا عن طريق تحويل الأموال الواردة لبيع أو شراء الأصول الثابتة ، والضرائب على التبرعات والميراث ، إلخ. يسجل الحساب الرأسمالي والحساب التدفقات الرأسمالية والمالية بين البلد وبقية العالم. تشمل أنواع التدفق:
الاستثمار الأجنبي المباشر الحقيقي
إنه يشير إلى الاستثمار في شركة يكون للمالكين أو المساهمين فيها بعض عناصر التحكم في النشاط التجاري. على سبيل المثال ، شركة أمريكية تنشئ مصنعًا للصناعة في الصين.
محفظة الاستثمار
على سبيل المثال ، مستثمر في بلد يقوم بشراء أسهم في نشاط تجاري موجود في الخارج. مع الاستثمار في محفظة الأوراق المالية ، لا يمتلك المستثمر السيطرة على الشركة.
المشتقات المالية
هي أي أداة مالية تستند قيمتها الأساسية إلى أصل آخر ، مثل العملة الأجنبية أو أسعار الفائدة أو المواد الخام أو المؤشرات.
الأصول الاحتياطية
إنها أصول مالية أجنبية تسيطر عليها السلطات النقدية في البلاد ، أي البنك المركزي. تستخدم هذه الأصول لتمويل العجز والتعامل مع الاختلالات.
تشمل الأصول الاحتياطية الذهب وحقوق السحب الخاصة والعملات التي يحتفظ بها البنك المركزي للبلد.
ميزان التحويلات
إنها تحويلات مالية أو سلع أو خدمات من جانب واحد من بلد إلى آخر ، حيث لا يتم استلام أي شيء في المقابل.
وهي تشمل تحويلات العمال ، والتبرعات ، والمنح والإعانات ، والمساعدة الرسمية والمعاشات التقاعدية. بسبب طبيعتها ، لا تعتبر التحويلات موارد حقيقية تؤثر على الإنتاج الاقتصادي.
في النقل الأحادي ، يقوم أحد الأطراف بإجراء النقل إلى الطرف الآخر. إنهم لا يتلقون أي شيء من الطرف الآخر.
غالبًا ما تتضمن التحويلات من جانب واحد تبرعات للحكومات أو معونة أجنبية أو أي معاملة يوافق أحد الأطراف فيها على تسليمها ثم يمنح المدفوعات أو المواد إلى بلد آخر أو سكان أو حكومة أخرى دون تلقي أي شيء في المقابل.
هذا يمكن أن يتناقض مع النقل الثنائي. ينطوي النقل الثنائي على قيام طرفين بتبادل البضائع أو الأموال أو الخدمات.
يتم تضمين التحويلات من جانب واحد في الحساب الجاري لميزان مدفوعات الدولة. إنها متميزة عن التجارة الدولية ، والتي ستكون بمثابة تحويل ثنائي ، حيث أن هناك طرفين مشتركين في التجارة.
تغطي التحويلات من جانب واحد أشياء مثل المساعدات الإنسانية والمدفوعات التي يدفعها المهاجرون إلى بلد إقامتهم السابق.
الأخطاء والسهو في ميزان المدفوعات
من الناحية النظرية ، يجب موازنة رصيد مجموع رأس المال والحسابات المالية مع رصيد الحساب الجاري ، بحيث يكون الحساب العام متوازنًا ، ولكن في الممارسة العملية لا يتحقق هذا إلا من خلال استخدام عنصر موازنة يسمى الأخطاء والسهو الصافي.
يعوض هذا الجهاز مختلف الأخطاء والإغفالات في بيانات ميزان المدفوعات ، مما يجعل حساب هذا الرصيد النهائي صفرًا.
مع تقلب أسعار الصرف ، يمكن أن يؤدي التغير في قيمة المال إلى زيادة التباينات في ميزان المدفوعات.
الفائض والعجز
يدل الفائض على وجود اقتصاد دائن لبقية العالم. إنه يوضح مقدار ما توفره الدولة بدلاً من الاستثمار. سيكون الفائض متاحًا لشراء الذهب أو العملات الأجنبية ، أو لسداد الديون.
يسمح بلد الفائض للاقتصادات الأخرى بزيادة إنتاجيتها ، وكذلك أن يكون لديها عجز.
يعكس العجز اقتصاد المدين لبقية العالم. يستثمر أكثر مما يوفره ويستخدم موارد من اقتصادات أخرى لتلبية احتياجات الاستهلاك والاستثمار المحلية.
عندما يكون هناك عجز في الحساب الجاري ، يمكن اقتراض الفرق أو تمويله عن طريق حساب رأس المال.
يتحقق تمويل العجز من خلال بيع الذهب أو العملة. أيضا من خلال قروض من البنوك المركزية الأخرى أو صندوق النقد الدولي.
عندما يمول بلد ما عجز الحساب الجاري الخاص به مع حساب رأس المال ، فإن الدولة تتخلى عن أصولها الرأسمالية للحصول على المزيد من السلع والخدمات.
أمثلة
عجز الحساب الجاري
وصل العجز في الحساب الجاري للولايات المتحدة إلى رقم قياسي بلغ 803 مليار دولار في عام 2006. وقد أثار ذلك مخاوف بشأن استدامة هذا الخلل. انخفض خلال فترة الركود ، لكنه الآن ينمو مرة أخرى.
حذر مكتب الميزانية في الكونغرس من خطر العجز في الحساب الجاري. كما اقترح عدة حلول.
أولاً ، يتعين على الأميركيين تخفيض الإنفاق على بطاقات الائتمان وزيادة معدل مدخراتهم بدرجة كافية لتمويل نمو الشركات الوطنية.
ثانياً ، يجب على الحكومة تخفيض إنفاقها على الصحة. أفضل طريقة للقيام بذلك هي تقليل تكلفة الرعاية الطبية.
إذا لم تنجح هذه الحلول ، يمكن توليد التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض مستوى المعيشة.
الميزان التجاري
في عام 2017 ، قامت الولايات المتحدة بتبادل 5.2 مليار دولار مع دول أجنبية. وكان ذلك 2.3 تريليون دولار في الصادرات و 2.9 تريليون دولار في الواردات. هذا هو ثالث أكبر مصدر ، ولكن المستورد الرئيسي.
أحد العوائق الرئيسية لزيادة صادراتها هو أن الدول الأخرى لديها تكاليف معيشة أقل. يمكنهم جعل الأشياء أرخص ، لأنهم يدفعون أقل لعمالهم.
كل شيء يمكن القيام به في الولايات المتحدة الأمريكية ، لكنه سيكلف الكثير. واردات الولايات المتحدة أقل تكلفة من المنتجات المنتجة محليا.
العجز التجاري
جزء كبير من العجز التجاري الأمريكي إنه بسبب اعتماد هذا البلد على النفط الأجنبي. عندما ترتفع أسعار النفط ، يرتفع العجز التجاري.
كما يتم استيراد العديد من السيارات والمنتجات الاستهلاكية. تشمل الصادرات الأمريكية الكثير من الأشياء ذاتها ، ولكن ليس بما يكفي للتغلب على العجز.
