الإجراءات الشائعة: الخصائص ، الأنواع ، التقييم ، الأمثلة

الأسهم المشتركة هي القيمة التي تمثل الممتلكات في الشركة. يمارس حاملو الأسهم العادية السيطرة عن طريق انتخاب مجلس إدارة والتصويت على سياسة الشركة الواجب اتباعها.

إنه نوع العمل الذي يفكر فيه معظم الناس عندما يستخدمون مصطلح "الإجراءات". المساهمون المشتركون هم في أسفل جدول الأولويات ضمن هيكل الملكية.

في حالة تصفية الشركة ، لا يتمتع المساهمون العاديون بحقوق على أصول الشركة إلا بعد حصول حاملي السندات والمساهمين المفضلين وحاملي الخصم الآخرين على دفعاتهم كاملة.

معظم الوقت ، يحصل المساهمون على صوت واحد لكل سهم مشترك. كما يتلقون نسخة من التقرير السنوي للشركة. العديد من الشركات أيضا إعطاء المساهمين أرباح الأسهم. تختلف مدفوعات توزيعات الأرباح هذه تبعًا لربحية الشركة.

تم إنشاء أول سهم مشترك في عام 1602 من قبل شركة الهند الشرقية الهولندية وتم طرحه في بورصة أمستردام.

الإجراءات في الشركة

في المحاسبة ، يمكنك العثور على معلومات حول الأسهم الشائعة للشركة في الميزانية العمومية.

إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد أو إذا زادت قيمة أصولها ، فقد ترتفع قيمة الأسهم العادية. من ناحية أخرى ، إذا كان أداء الشركة سيئًا ، فقد يؤدي الإجراء المشترك إلى تقليل قيمتها.

ملامح

يتم شراء وبيع الأسهم العادية في البورصة. لذلك ، يرتفع سعر الأسهم العادية وينخفض ​​حسب الطلب.

يمكنك كسب المال من الأسهم العادية بطريقتين: عن طريق تلقي أرباح الأسهم ، أو عن طريق بيعها عند رفع السعر. يمكنك أيضًا خسارة الاستثمار بالكامل في حالة انهيار سعر السهم.

في حالة إفلاس شركة ما ، لا يتلقى المساهمون العاديون أموالهم حتى يتلقى الدائنون والمساهمون المفضلون نصيبهم في الأصول المتبقية.

ميزة الأسهم المشتركة هي أنها على المدى الطويل أفضل بشكل عام من السندات والأسهم المفضلة.

الطرح العام الأولي

يتم إصدار الأسهم العامة في البداية في طرح عام أولي. قبل ذلك ، كانت الشركة خاصة وتمول من خلال الأرباح والسندات والمستثمرين في الأسهم الخاصة.

لبدء عملية الطرح العام الأولي ، يجب أن تعمل الشركة مع شركة مصرفية استثمارية للمساعدة في تحديد سعر الأسهم.

بعد الانتهاء من مرحلة الطرح العام الأولي ، يمكن للجمهور شراء الأسهم الجديدة في السوق الثانوية.

تقرر الشركة الذهاب إلى الجمهور لعدة أسباب. أولاً ، تريد التوسع وتحتاج إلى رأس المال المستلم في عرض عام أولي.

ثانياً ، تقدم الشركة خيارات الأسهم للموظفين الجدد كحافز لتوظيفهم.

ثالثًا ، يرغب المؤسسون في الاستفادة من سنوات عملهم من خلال منح كميات كبيرة من الأسهم في طرح عام أولي.

نوع

إجراءات من الدرجة الأولى

يمثل الشركات التي تدفع باستمرار أرباحًا عالية إلى مساهميها ، على مدار فترة زمنية طويلة.

يتم تصنيف العديد من الأسهم بدرجة عالية ، ولكن ليس لديها تاريخ من الأرباح غير المنقطعة.

جميع الشركات ترغب في دفع أرباح لمساهميها. إذا كانت الشركة تدفع أرباحًا بشكل مستمر ، فلن يكون من المفيد إيقاف مدفوعات الأرباح.

حصص الدخل

قرار دفع الأرباح يتم اتخاذه من قبل مجلس الإدارة. الربح الصافي بعد الضرائب ، وهي النتيجة النهائية للشركة ، من المريح توزيع جزء واحد كأرباح وجزء آخر للحفاظ عليه كأرباح محتجزة.

إن حصص الدخل هي تلك التي تدفع كنسبة أرباح من صافي الربح أعلى من المتوسط.

ومن أمثلة إجراءات الإيرادات شركات الهاتف والكهرباء والغاز الطبيعي.

الإجراءات الدفاعية

فهي محصنة ضد التقلبات في الاقتصاد الكلي. يبيعون باستمرار منتجاتهم في السوق ، بغض النظر عن اتجاه السوق الصعودي أو الهابط.

أمثلة على الإجراءات الدفاعية: الأطعمة المباعة ، كوينكالاس ، شركات التبغ والخدمات العامة. مخاطر السوق لهذه الأسهم أقل من المتوسط.

الإجراءات الدورية

يرتبط حظهم ارتباطًا مباشرًا بالوضع العام للاقتصاد. خلال الازدهار الاقتصادي ، أداء هذه الإجراءات فعال. في حالة الركود ، أدائها ضعيف.

ومن الأمثلة على ذلك شركات الصلب ومنتجي السيارات وشركات الكيماويات الصناعية. مخاطر السوق لهذا الإجراء أعلى من المتوسط.

إجراءات النمو

هذه هي الشركات التي لا تقدم أرباحًا للمساهمين وتعيد استثمار دخلها بالكامل في فرص استثمارية جديدة.

تصور المستثمرين هو ما يجعل حركة النمو مربحة.

أعمال المضاربة

لديهم القدرة على دفع أصحابها مبلغ كبير من المال في فترة قصيرة من الزمن. مستوى خطر هذه الإجراءات مرتفع للغاية.

تقييم

نموذج الأرباح

احسب القيمة الجوهرية للشركة بناءً على توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة لمساهميها.

تمثل توزيعات الأرباح التدفقات النقدية الفعلية التي يتلقاها المساهم ، لذلك يجب عليهم تحديد مقدار قيمة الأسهم.

أول شيء يجب التحقق منه هو ما إذا كانت الشركة تدفع بالفعل الأرباح. ومع ذلك ، لا يكفي أن تدفع الشركة أرباح الأسهم. يجب أن يكون هذا مستقرًا ويمكن التنبؤ به. هو الحال بالنسبة للشركات الناضجة في الصناعات المتطورة.

نموذج التدفق النقدي

استخدم التدفقات النقدية المستقبلية للشركة لتقييم النشاط التجاري. ميزة هذا النموذج هي أنه يمكن استخدامه أيضًا في الشركات التي لا تدفع أرباحًا.

يتم تقدير التدفقات النقدية لمدة خمس إلى عشر سنوات ، ثم يتم احتساب القيمة النهائية لحساب جميع التدفقات النقدية بعد الفترة المتوقعة.

شرط استخدام هذا النموذج هو أن يكون لدى الشركة تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها ، والتي هي دائما إيجابية.

سيتعين استبعاد العديد من الشركات ذات النمو المرتفع وغير الناضجة بسبب النفقات الرأسمالية الكبيرة التي تتحملها.

طريقة قابلة للمقارنة

لا تسعى الطريقة إلى إيجاد قيمة محددة للإجراء. ما عليك سوى مقارنة مؤشرات أسعار الأسهم بمقياس مرجعي ، لتحديد ما إذا كان السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه.

يمكن استخدامه في جميع الظروف ، نظرًا للعدد الكبير من المؤشرات التي يمكن تطبيقها ، مثل السعر إلى الربح (P / G) ، السعر إلى المبيعات (P / V) ، السعر إلى التدفق النقدي (P / FE) و كثير غيرها.

يستخدم مؤشر P / G بشكل شائع ، لأنه يركز على أرباح الشركة ، والتي تعد واحدة من المحركات الرئيسية لقيمة الاستثمار.

ومع ذلك ، يجب على الشركة تحقيق أرباح إيجابية. لن يكون من المنطقي المقارنة مع مؤشر P / G السلبي.

الخلافات مع المفضل

الفرق الرئيسي بين هذين النوعين من الأسهم هو أن حاملي الأسهم العادية عادة ما يتمتعون بامتيازات التصويت ، في حين أن حاملي الأسهم المفضلة لا يمكنهم الحصول عليها.

يتمتع المساهمون المفضلون بحق أكبر في أصول وأرباح الشركة. هذا صحيح عندما يكون لدى الشركة فائض نقدي وتقرر توزيعه في شكل أرباح على المستثمرين.

في هذه الحالة ، عند القيام بالتوزيع ، يجب دفعه للمساهمين المفضلين قبل الدفع إلى المساهمين العاديين.

عندما يكون هناك إفلاس ، فإن المساهمين المشتركين هم الأخيرون في خط أصول الشركة. هذا يعني أنه عندما يتعين على الشركة تسوية جميع الدائنين ودفعهم ، فلن يحصل المساهمون المشتركون على أي أموال إلا بعد دفع المساهمين المفضلين.

يمكن تحويل الأسهم المفضلة إلى عدد محدد من المشاركات الشائعة ، لكن الأسهم المشتركة لا تتمتع بهذا الاستحقاق.

أرباح

عندما يكون لديك حصة مفضلة ، فإنك تتلقى أرباحًا ثابتة على فترات منتظمة.

ليس هذا هو الحال بالنسبة للأسهم الشائعة ، حيث إن مجلس إدارة الشركة سيقرر ما إذا كان سيتم دفع أرباح الأسهم أم لا. هذا هو السبب في أن الأسهم المفضلة أقل تقلبًا من الأسهم العادية.

الأمن الهجين

عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض قيمة الأسهم المفضلة ، والعكس صحيح. ومع ذلك ، مع الأسهم العادية ، يتم تنظيم قيمة الأسهم من خلال العرض والطلب في السوق.

على عكس الأسهم العادية ، فإن الأسهم المفضلة لها وظيفة تمنح المصدر حق إنقاذ أسهم السوق بعد وقت محدد مسبقًا.

أمثلة

ويلز فارجو

لدى ويلز فارجو عدة سندات متاحة في السوق الثانوية. كما أن لديها أسهم مفضلة ، مثل Series L (NYSE: WFC-L) ، والأسهم العامة (NYSE: WFC).

الأبجدية

هناك شركات لها فئتان من الأسهم المشتركة: واحدة لها الحق في التصويت والآخر دون أن يكون لها حق التصويت. الأبجدية (Google) مثال على ذلك: مشاركات الفئة A (رمز GOOGL) لها حقوق التصويت ، في حين أن مشاركات الفئة C (GOOG) لا تتمتع بحقوق التصويت.

المساهمين المشتركين

للمساهمين المشتركين حقوق معينة داخل المنظمة. لديهم الحق في التصويت في المسائل التجارية ، وكذلك أعضاء مجلس الإدارة وفقا لنسبة ملكيتهم.

هذا يعني أن صاحب 1 ٪ يمكن أن يلقي تصويت 1 ٪ في اجتماعات الشركات. للمساهمين المشتركين أيضًا الحق التفضيلي في الحفاظ على نسبة ملكيتهم.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تحاول توسيع عملياتها عن طريق إصدار المزيد من الأسهم ، فإن مالك 1٪ لديه الحق في شراء أسهم إضافية للحفاظ على ملكيته بنسبة 1٪ قبل أن يتمكن المستثمرون الجدد من شرائها.

إحدى مزايا كونك مساهمًا مشتركًا هي الحق في الحصول على أرباح الأسهم. ليس هذا هو الحق في الإعلان عن دفع أرباح الأسهم ، ولكن لاستلامها عند إعلانها.

عندما يعلن مجلس الإدارة عن توزيعات الأرباح ، يحق للمساهمين العاديين الحصول على نسبة مئوية من الأرباح المتاحة للأسهم العادية.