صافي رأس المال العامل: ما الذي يتكون منه ، وكيف يتم حسابه والمثال

صافي رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول الحالية للشركة ، مثل النقد وحسابات القبض (الفواتير التي لا يدفعها العملاء) وقوائم جرد المواد الخام والمنتجات النهائية والتزاماتها الحالية ، مثل الحسابات حسب الدفع.

صافي رأس المال العامل هو مقياس لكل من الكفاءة التشغيلية للشركة وصحتها المالية على المدى القصير. إذا لم تتجاوز أصول الشركة الحالية التزاماتها الحالية ، فقد تكون هناك مشاكل في سداد الدائنين ، أو قد تفلس.

تتطلب معظم المشروعات استثمارًا في رأس المال العامل ، مما يقلل من التدفق النقدي ، ولكن سيتم أيضًا تخفيض النقد إذا تم جمع الأموال ببطء شديد أو إذا بدأت أحجام المبيعات في الانخفاض ، مما يؤدي إلى انخفاض في حسابات القبض.

يمكن للشركات التي تستخدم رأس المال العامل بكفاءة زيادة التدفق النقدي عن طريق الضغط على الموردين والعملاء.

ما هو وما هو؟

يستخدم صافي رأس المال العامل لقياس السيولة قصيرة الأجل للشركة وكذلك للحصول على انطباع عام عن القدرة الإدارية للشركة على استخدام الأصول بكفاءة.

يمكن أيضًا استخدام صافي رأس المال العامل لتقدير القدرة على النمو السريع للشركة.

إذا كانت الشركة لديها احتياطيات نقدية كبيرة ، يمكن أن يكون لديها ما يكفي من المال لرفع الأعمال بسرعة. على العكس من ذلك ، فإن وضع رأس المال العامل المعدل يجعل من غير المحتمل أن تمتلك الشركة الوسائل المالية لتسريع معدل نموها.

هناك مؤشر أكثر تحديداً لقدرة النمو هو عندما تكون شروط الدفع للحسابات المستحقة القبض أقصر من شروط الحسابات المستحقة الدفع ، مما يعني أنه يمكن للشركة أن تجمع نقوداً من عملائها قبل أن تضطر لدفع عملاءها. الموردين.

يكون رقم رأس المال العامل الصافي أكثر إفادة عندما يتم تتبعه في خط الاتجاه ، لأنه يمكن أن يظهر التحسن أو الانخفاض التدريجي في مقدار صافي رأس المال العامل مع مرور الوقت.

دقة

يمكن أن يكون صافي رأس المال العامل مضللاً للغاية للأسباب التالية:

خط الائتمان

قد يكون لدى الشركة حد ائتمان متاح ، يمكن أن يدفع بسهولة لأي نقص تمويل قصير الأجل مبين في حساب صافي رأس المال العامل ، لذلك لا يوجد خطر حقيقي للإفلاس. عندما يتم دفع الالتزام ، يتم استخدام حد الائتمان.

تتمثل رؤية أكثر دقة في مراجعة صافي رأس المال العامل مع الرصيد المتبقي المتاح من حد الائتمان. إذا تم استخدام الخط تقريبًا ، فهناك احتمال أكبر لوجود مشكلة في السيولة.

تشوهات

إذا بدأت القياس بعد تاريخ معين ، فقد يكون للقياس بعض الحالات الشاذة غير المشار إليها في الاتجاه العام لصافي رأس المال العامل.

على سبيل المثال ، من الممكن وجود حساب كبير سابق للدفع مرة واحدة فقط ولم يتم سداده بعد ، مما يجعل رقم رأس المال العامل الصافي يبدو أصغر.

سيولة

الأصول الحالية ليست بالضرورة سيولة للغاية. وبهذا المعنى ، قد لا تكون متاحة لدفع الالتزامات قصيرة الأجل. على وجه الخصوص ، لا يمكن تحويل المخزون إلا إلى النقد على الفور مع خصم كبير.

بالإضافة إلى ذلك ، قد لا يتم تحصيل الحسابات المدينة في المدى القصير ، خاصةً إذا كانت شروط الائتمان طويلة للغاية.

هذه مشكلة خاصة عندما يكون لدى العملاء الكبار قوة مساومة كبيرة على الأعمال. يمكن أن تأخير عمدا مدفوعاتهم.

كيف يتم حسابها؟

لحساب صافي رأس المال العامل ، تستخدم الأصول الحالية والخصوم الحالية في الصيغة التالية:

صافي رأس المال العامل = الأصول المتداولة - المطلوبات المتداولة. لذلك:

صافي رأس المال العامل = النقد والنقد المعادل + الاستثمارات القابلة للتداول + الحسابات التجارية المدينة + المخزون - الحسابات التجارية المستحقة الدفع - النفقات المتراكمة.

يتم استخدام معادلة رأس المال العامل الصافي لتحديد مدى توفر الأصول السائلة للشركة بطرح خصومها الحالية.

الأصول الحالية هي الأصول التي ستتوفر خلال فترة لا تزيد عن 12 شهرًا. المطلوبات المتداولة هي مطلوبات تستحق خلال فترة 12 شهرًا.

إذا كان صافي رأس المال العامل إيجابيا إلى حد كبير ، فهذا يشير إلى أن الأموال المتاحة قصيرة الأجل للأصول الحالية أكثر من كافية لدفع الالتزامات الحالية عند استحقاق الدفعات.

إذا كان الرقم سالبًا إلى حد كبير ، فمن المحتمل أن الشركة ليس لديها أموال كافية متاحة لدفع التزاماتها الحالية وقد تكون في خطر الإفلاس.

صافي مؤشر رأس المال العامل

يُظهر مؤشر رأس المال العامل (الموجودات الحالية / المطلوبات المتداولة) ما إذا كانت الشركة لديها ما يكفي من الأصول قصيرة الأجل لتغطية ديونها قصيرة الأجل.

تعتبر نسبة رأس المال العامل الجيدة بين 1.2 و 2.0. تشير نسبة أقل من 1.0 إلى صافي رأس المال العامل السلبي ، مع وجود مشكلات محتملة في السيولة.

من ناحية أخرى ، قد تشير نسبة تزيد عن 2.0 إلى أن الشركة لا تستخدم أصولها الزائدة بفعالية لتوليد أقصى قدر ممكن من الدخل.

انخفاض نسبة رأس المال العامل هو علامة حمراء للمحللين الماليين.

يمكنك أيضا النظر في العلاقة السريعة. هذا اختبار حمض للسيولة قصيرة الأجل. ويشمل فقط النقدية والاستثمارات القابلة للتداول وحسابات القبض.

مثال

دعونا نرى متجر التجزئة بولا كمثال. وهي تمتلك وتدير متجر ملابس للنساء لديه الأصول والخصوم الحالية التالية:

النقدية: 10000 دولار

حسابات القبض: 5000 دولار

المخزون: 15000 دولار

الحسابات الدائنة: 7،500 دولار

النفقات المتراكمة: 2500 دولار

ديون تجارية أخرى: 5000 دولار

يمكن أن تستخدم Paula آلة حاسبة لحساب صافي رأس المال العامل بهذه الطريقة:

صافي رأس المال العامل = (10،000 دولار + 5000 دولار + 15000 دولار) - (7500 دولار + 2500 دولار + 5000 دولار)

صافي رأس المال العامل = (30،000 دولار) - (15،000 دولار) = 15،000 دولار

بالنظر إلى أن أصول باولا الحالية تتجاوز التزاماتها الحالية ، فإن صافي رأس المال العامل لها إيجابي. هذا يعني أن باولا يمكنها دفع جميع التزاماتها الحالية باستخدام الأصول الحالية فقط.

وبعبارة أخرى ، متجرك سيولة للغاية وسليمة ماليا على المدى القصير. يمكنك استخدام هذه السيولة الإضافية لتنمية الأعمال التجارية أو التوسع في منافذ ملابس إضافية.