السيولة المالية: ما هي المؤشرات ، والأمثلة
تشير السيولة المالية للشركات إلى قدرة الشركة على استخدام أصولها الحالية للوفاء بالتزاماتها الحالية أو قصيرة الأجل. يصف الدرجة التي يمكن بها شراء أو بيع الأصل أو الورقة المالية بسرعة في السوق دون التأثير على سعر الأصل.
إن امتلاك أموال للعملية أمر حيوي بالنسبة للشركة ، سواء على المدى القصير أو للتوسع على المدى الطويل. على الرغم من أن القيمة الإجمالية للأصول التي تملكها شركة أو فرد قد تكون مرتفعة ، إلا أنها قد تواجه مشكلات في السيولة إذا تعذر تحويل الأصول بسهولة إلى نقد.
بالنسبة إلى الشركات التي لديها قروض مع البنوك والدائنين ، فإن نقص السيولة يمكن أن يجبر الشركة على بيع الأصول التي لا تريد تصفيتها ، من أجل الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
تلعب البنوك دورًا مهمًا في السوق عن طريق إقراض الأموال للشركات ، مع الاحتفاظ بالأصول كضمان.
ما هي السيولة المالية؟
تشير السيولة المالية إلى السهولة التي يمكن بها تحويل الأصول إلى نقد.
النقدية هي الأصول الأكثر سيولة. ومع ذلك ، يتم تحويل بعض الاستثمارات بسهولة إلى نقد ، مثل الأسهم والسندات. نظرًا لأن هذه الاستثمارات من السهل للغاية تحويلها إلى نقد ، فغالبًا ما يشار إليها باسم الأصول السائلة.
الأصول مثل الأسهم والسندات سائلة للغاية ، حيث يمكن تحويلها إلى نقد في غضون أيام. ومع ذلك ، فإن الأصول الكبيرة ، مثل الممتلكات والمعدات ، لا يتم تحويلها بسهولة إلى نقد.
الحساب الجاري سائل ، لكن إذا كنت تملك قطعة أرض وتحتاج إلى بيعها ، فقد يستغرق الأمر أسابيع أو أشهر لتصفية ذلك ، مما يجعله أقل سيولة.
قبل الاستثمار في أي أصل ، من المهم مراعاة مستويات السيولة للأصل ، حيث قد يكون من الصعب تحويله مرة أخرى إلى نقد. بالطبع ، بصرف النظر عن بيع الأصل ، يمكن الحصول على النقد عن طريق الاقتراض.
تقرض البنوك الأموال للشركات ، مع أخذ أصول الشركات كضمان لحماية البنك من التخلف عن السداد. تتلقى الشركة النقد ، ولكن يجب أن تعيد مبلغ القرض الأصلي بالإضافة إلى الفائدة إلى البنك.
مؤشرات
المؤشر الحالي
يُعرف أيضًا بمؤشر رأس المال العامل ، وهو يقيس السيولة المالية للشركة ويتم حسابه بقسمة أصوله الحالية على مطلوباته الحالية.
يشير المصطلح الحالي إلى الأصول أو الالتزامات قصيرة الأجل التي يتم استهلاكها (الأصول) والمدفوعة (الخصوم) في فترة تقل عن عام واحد.
المؤشر الحالي = الأصول الحالية / الخصوم الجارية.
يتم استخدام المؤشر الحالي لإظهار الشركة القدرة على دفع التزاماتها (الديون والحسابات المستحقة الدفع) مع أصولها (النقدية والأوراق المالية القابلة للتداول والمخزون وحسابات القبض).
تختلف معايير الصناعة ، ولكن من الناحية المثالية ، يكون لدى الشركة مؤشر أكبر من 1. وهذا يعني أن لديها أصول حالية أكثر من الالتزامات الحالية.
ومع ذلك ، من المهم مقارنة المؤشرات بشركات مماثلة داخل نفس الصناعة ، للحصول على مقارنة دقيقة.
مؤشر سريع
المعروف أيضًا باسم مؤشر اختبار الحمض ، وهو مطابق للمؤشر الحالي ، باستثناء أن المؤشر السريع يستبعد المخزون.
يتم حذف المخزون لأنه من الصعب تحويله إلى نقد مقارنة بالأصول الجارية الأخرى ، مثل النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل وحسابات القبض. وبعبارة أخرى ، فإن المخزون ليس سائلاً مثل الموجودات المتداولة الأخرى.
مؤشر سريع = (الموجودات المتداولة - المخزونات) / المطلوبات المتداولة.
تعتبر قيمة المؤشر التي تزيد عن واحد جيدة من وجهة نظر السيولة المالية. ومع ذلك ، هذا يعتمد على الصناعة.
مؤشر التدفق النقدي التشغيلي
يتم قياس الشركة أيضًا بمبلغ النقد الذي تولده على التزاماتها. ومن المعروف باسم التدفق النقدي الأموال التي تبقى في الشركة لتوسيع الأعمال ودفع المساهمين من خلال الأرباح.
إنه يقيس مدى تغطية الالتزامات الحالية بالتدفق النقدي الناتج عن عمليات الشركة.
هذا هو أدق مؤشرات السيولة المالية. هذا لأنه يستبعد حسابات القبض ، وكذلك المخزونات وغيرها من الأصول الجارية.
أكثر من المؤشر الحالي أو اختبار الحمض ، فإنه يقيم قدرة الشركة على البقاء مذيبًا في حالة الطوارئ.
يتم حساب هذا المؤشر بقسمة التدفق النقدي التشغيلي على المطلوبات المتداولة. في حين أن الرقم أعلى ، إلا أنه سيكون أفضل ، لأنه يعني أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها الحالية أكثر من مرة.
مؤشر التدفق النقدي = (النقد والنقد المعادل + الاستثمارات قصيرة الأجل) / الخصوم الجارية
مؤشر زيادة التدفق النقدي هو علامة على الصحة المالية. من ناحية أخرى ، قد تواجه تلك الشركات التي لديها مؤشر هبوط مشاكل في السيولة على المدى القصير.
أمثلة
قد تشمل الأصول الاستثمارية التي تستغرق وقتًا أطول للتحويل إلى نقد الأسهم المفضلة أو المقيدة. تحتوي هذه الأنواع من الأسهم بشكل عام على اتفاقيات تملي كيف ومتى يمكن بيعها.
العملات المعدنية والطوابع والفن وغيرها من المقتنيات تكون أقل سيولة من النقد ، إذا كان المستثمر يريد القيمة الإجمالية للعناصر.
على سبيل المثال ، إذا باع المستثمر إلى جامع آخر ، فيمكنه الحصول على القيمة الإجمالية فقط إذا كان يتوقع المشتري المناسب. ومع ذلك ، يمكن بيع العنصر بسعر مخفض من حيث قيمته إذا تم ذلك من خلال موزع أو وسيط ، إذا كانت هناك حاجة ماسة للنقد.
تُعتبر الأرض أو العقارات أو المباني أصولًا أقل سيولة ، حيث قد يستغرق بيعها أسابيع أو أشهر.
شراء الأصول
تعتبر النقدية معيار السيولة المالية ، لأنه يمكن تحويلها بسرعة وسهولة إلى أصول أخرى. إذا كان الشخص يريد ثلاجة بقيمة 1000 دولار ، فإن النقد هو الأصل الذي يمكن استخدامه بسهولة أكبر للحصول عليه.
إذا لم يكن لدى هذا الشخص نقود ، ولكن مجموعة من الكتب النادرة بسعر 1000 دولار ، فمن غير المرجح أن يجد شخصًا مستعدًا لاستبدال الثلاجة بمجموعته.
بدلاً من ذلك ، سيكون عليك بيع المجموعة واستخدام النقود لشراء الثلاجة. قد يكون ذلك جيدًا إذا كان بإمكان الشخص الانتظار لعدة أشهر أو سنوات لإجراء عملية الشراء. ومع ذلك ، يمكن أن يكون مشكلة إذا كان الشخص فقط بضعة أيام.
قد تضطر إلى بيع الكتب بسعر مخفض ، بدلاً من انتظار مشتري مستعد لدفع القيمة كاملة. الكتب النادرة هي مثال للأصول غير السائلة.
