رأس المال العامل: كيف يتم حسابه ، الأهمية والمثال

رأس المال العامل ، المعروف أيضًا باسم رأس المال العامل ، هو مؤشر مالي يمثل السيولة التشغيلية المتاحة لشركة أو مؤسسة أو كيان آخر ، بما في ذلك الكيانات الحكومية. مثل الأصول الثابتة ، مثل المصنع والمعدات ، يعتبر رأس المال العامل جزءًا من رأس المال التشغيلي.

رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول الحالية للشركة ، مثل النقد والحسابات المستحقة القبض من العملاء ومخزونات المواد الخام والمنتجات النهائية ؛ والالتزامات الجارية ، مثل الحسابات المستحقة الدفع للموردين.

تتطلب معظم المشروعات استثمارًا في رأس المال العامل ، مما يقلل من التدفق النقدي ، لكن النقد سينخفض أيضًا إذا تم جمع الأموال ببطء شديد أو إذا كان حجم المبيعات يتناقص ، مما يؤدي إلى انخفاض في الحسابات الذمم المدينة.

يكشف رأس المال العامل كثيرًا عن الوضع المالي للشركة ، أو على الأقل موقف السيولة لتلك الشركة على المدى القصير.

كيف يتم حسابها؟

يتم حساب رأس المال العامل من خلال طرح الأصول الحالية من المطلوبات المتداولة:

رأس المال العامل = الأصول المتداولة - المطلوبات المتداولة

إذا كانت الموجودات الحالية أقل من المطلوبات المتداولة ، فإن الشركة لديها نقص في رأس المال العامل ، وتسمى أيضًا عجز رأس المال العامل.

تشمل الأصول الجارية والخصوم الحالية ثلاثة حسابات ذات أهمية خاصة. تمثل هذه الحسابات مجالات العمل حيث يكون للمديرين تأثير مباشر: الحسابات المدينة والمخزون (الموجودات المتداولة) ، والحسابات المستحقة الدفع الحالية.

الجزء الحالي من الدين (مستحق الدفع قبل 12 شهرًا) أمر بالغ الأهمية لأنه يمثل مطالبة قصيرة الأجل للأصول الجارية. أنواع أخرى من الديون قصيرة الأجل هي القروض المصرفية وخطوط الائتمان.

خصائص الصيغة

تفترض صيغة رأس المال العامل أن الشركة ستقوم بالفعل بتصفية أصولها الحالية لتسديد الالتزامات الحالية ، وهو أمر غير واقعي دائمًا ، مع الأخذ في الاعتبار أن هناك حاجة دائمًا إلى بعض الأموال للامتثال لالتزامات كشوف المرتبات والحفاظ على العمليات.

بالإضافة إلى ذلك ، تفترض صيغة رأس المال العامل أن الحسابات المستحقة القبض متاحة للتحصيل ، وقد لا يكون هذا هو الحال بالنسبة للعديد من الشركات.

تعمل دورة رأس المال العامل الإيجابي على استقرار الدخل والمدفوعات لتقليل رأس المال العامل إلى أقصى حد وزيادة التدفق النقدي.

الشركات المتنامية تتطلب النقد. أرخص طريقة للنمو هي أن تكون قادرًا على الإفراج عن النقود عن طريق تقصير دورة رأس المال العامل.

أهمية

رأس المال العامل هو مؤشر شائع للسيولة والكفاءة والصحة العامة للشركة. يمكن أن تتمتع الشركة بالعديد من الأصول والربحية. ومع ذلك ، قد لا يكون لديك سيولة إذا كان من السهل تحويل أصولك إلى نقد.

رأس المال العامل يعكس نتائج سلسلة من أنشطة الشركة. يشمل إدارة المخزون وإدارة الديون وتحصيل الإيرادات والمدفوعات للموردين.

إنه أكثر موثوقية من أي مؤشر مالي آخر ، لأنه يشير إلى ما يمكن تركه إذا استحوذت الشركة على جميع مواردها على المدى القصير واستخدمها لدفع جميع التزاماتها قصيرة الأجل. كلما زاد رأس المال العامل لدى الشركة ، قلت الضغوط المالية التي ستواجهها.

أحد أهم استخدامات رأس المال العامل هو المخزون. كلما تم تخزين المخزون ، كلما تم تقييد رأس المال العامل للشركة.

رأس المال العامل الإيجابي والسلبي

واحدة من المزايا الرئيسية لمراقبة وضع رأس المال العامل للشركة هي القدرة على توقع العديد من الصعوبات المالية المحتملة التي قد تنشأ.

إن رأس المال العامل الإيجابي مطلوب لضمان استمرار الشركة في عملياتها ، وكذلك أن لديها أموالاً كافية لتعويض كل من نفقات التشغيل والديون قصيرة الأجل على الفور تقريبًا.

يشير رأس المال العامل السلبي عادة إلى أن الشركة لا تستطيع الوفاء بديونها قصيرة الأجل.

ومع ذلك ، يمكن للشركة التي لديها الكثير من رأس المال العامل تقليل عوائدها. قد يكون المستثمر في وضع أفضل إذا قرر مجلس الإدارة توزيع جزء من هذا الفائض في شكل أرباح ؛ لهذا السبب يمكن أن يكون تقييما مضللا.

الحاجة إلى الحصول على النقد

عندما لا تتم إدارتها بعناية ، يمكن للشركات أن تنفد ونفاد السيولة من خلال احتياجها إلى المزيد من رأس المال العامل للوفاء بخطط التوسع مما يمكن أن تولده في حالتها الحالية.

يحدث هذا عادة عندما تستخدم شركة ما النقدية لدفع ثمن كل شيء ، بدلاً من البحث عن تمويل يخفف من المدفوعات ويضع الأموال المتاحة للاستخدامات الأخرى.

نتيجة لذلك ، يؤدي نقص رأس المال العامل إلى فشل العديد من الشركات ، حتى إذا كانت تحقق أرباحًا بالفعل. الشركات الأكثر كفاءة تستثمر بحكمة لتجنب هذه الحالات.

كقاعدة مطلقة للممولين ، يريدون رؤية رأس المال العامل الإيجابي. يمنحهم مثل هذا الموقف إمكانية التفكير في أن الشركة لديها أصول حالية كافية لتغطية التزاماتها المالية.

زيادة ونقص رأس المال العامل

من خلال دراسة مستويات رأس المال العامل ، يمكنك تحديد ما إذا كان لدى الشركة الموارد اللازمة للتوسع داخلياً أو ما إذا كان يتعين عليها اللجوء إلى الأسواق المالية لجمع أموال إضافية.

في ظل أفضل الظروف ، يمكن أن تؤدي المستويات غير الكافية لرأس المال العامل إلى ضغوط مالية في الشركة. وهذا يزيد من القروض وعدد المدفوعات المتأخرة للدائنين والموردين.

هذا هو السبب في أن المحللين حساسون لانخفاض رأس المال العامل ، لأنه يشير إلى أن الشركة تواجه صعوبة في الحفاظ على مبيعاتها أو زيادتها ، أو دفع الفواتير بسرعة كبيرة أو جمع الحسابات المستحقة القبض ببطء شديد .

من ناحية أخرى ، تشير الزيادة في رأس المال العامل إلى عكس ذلك. يشير إلى أن الشركة قد زادت أصولها الحالية أو انخفضت الالتزامات الحالية ؛ على سبيل المثال ، لقد دفع بعض الدائنين على المدى القصير.

هناك عدة طرق لتقييم رأس المال العامل للشركة. يتم تضمين دوران المخزون ، وقائمة بأيام حسابات القبض والدفع ، والنسبة الحالية واختبار الحمض.