الدين الداخلي: الخصائص والأسباب والعواقب والأمثلة
الدين المحلي أو الدين المحلي هو جزء من إجمالي الدين العام في الدولة المستحقة للمقرضين الموجودين داخل البلد. مكمل الدين الداخلي هو الدين الخارجي.
البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى ، إلخ. أنها تشكل مصادر الأموال للديون الداخلية. الدين العام المحلي المستحق على الحكومة ، والذي هو المال الذي تقترضه الحكومة من مواطنيها ، هو جزء من الدين الوطني للبلاد.
إنه شكل من أشكال الخلق الائتماني للمال ، حيث تحصل الحكومة على التمويل ليس عن طريق إنشاءه مرة أخرى ، ولكن عن طريق الاقتراض منه. الأموال التي يتم إنشاؤها هي في شكل سندات الخزينة أو الأوراق المالية التي اتخذت كقرض من البنك المركزي.
يمكن تسويقها ، لكن نادراً ما يتم إنفاقها على السلع والخدمات. وبهذه الطريقة ، ستكون الزيادة المتوقعة في التضخم بسبب الزيادة في الثروة الوطنية أقل مما لو كانت الحكومة قد أنشأت المال ببساطة مرة أخرى ، مما يزيد من أشكال الثروة الأكثر سيولة.
المصادر الداخلية
من بين المصادر الداخلية المختلفة التي تحصل الحكومة منها على قروض هي: الأفراد والبنوك والشركات التجارية. تشمل أدوات الدين الداخلية المختلفة: قروض السوق ، والسندات ، وسندات الخزينة ، وأشكال ووسائل النهوض ، إلخ.
الدين المحلي يشير عادة إلى الدين الوطني. لكن بعض الدول تشمل أيضا ديون الولايات والمقاطعات والبلديات. لذلك ، يجب توخي الحذر عند مقارنة الدين العام بين الدول لضمان أن تكون التعريفات واحدة.
ملامح
الدين الداخلي قابل للاسترداد فقط بالعملة الوطنية. وهو ينطوي على إعادة توزيع الدخل والثروة داخل البلد ، وبالتالي ، ليس لديه عبء نقدي مباشر.
نظرًا لاستلام القرض من الأفراد والمؤسسات داخل البلد ، فإن السداد يمثل فقط إعادة توزيع الموارد ، دون التسبب في أي تغيير في إجمالي موارد المجتمع.
لذلك ، لا يمكن أن يكون هناك عبء نقدي مباشر بسبب الدين الداخلي ، حيث أن جميع المدفوعات تلغي بعضها البعض في المجتمع ككل.
يتم توزيع كل ما يخضع للضريبة في جزء من المجتمع الذي يتعامل مع الديون بين حاملي السندات ، من خلال سداد القروض والفوائد. في كثير من الأحيان ، يمكن أن يكون دافع الضرائب وحامل السندات نفس الشخص.
إلى الحد الذي يتم فيه تخفيض دخل دافعي الضرائب (بمعنى المدينين) ، سيزداد دخل الدائنين أيضًا ، لكن الوضع الكلي للمجتمع سيبقى كما هو.
المسؤول الحقيقي المباشر
يمكن أن يمثل الدين الداخلي عبئًا مباشرًا حقيقيًا على المجتمع ، وهذا يتوقف على طبيعة تحويلات دخل دافعي الضرائب إلى الدائنين العامين.
سيكون هناك تغيير في توزيع الدخل عندما ينتمي حاملو السندات ودافعو الضرائب إلى مجموعات دخل مختلفة ، بحيث يزيد العبء الحقيقي على المجتمع بزيادة التحويلات.
أي أنه سيكون هناك عبء حقيقي مباشر على الدين المحلي إذا كانت نسبة الضرائب التي يدفعها الأغنياء أقل من نسبة الأوراق المالية العامة التي يمتلكها الأغنياء.
تفرض الحكومة ضرائب على الشركات وأرباحها للجهود الإنتاجية ، لصالح الفئة غير النشطة من حاملي السندات.
لذلك ، يتم معاقبة العمل والجهد الإنتاجي ، للاستفادة من الثروة المتراكمة ، مما يضيف بالتأكيد إلى العبء الصافي الحقيقي للديون.
عندما تكون هناك حاجة إلى فرض ضرائب باهظة للوفاء بتكاليف الديون ، يمكن للحكومة إدخال تخفيضات في الإنفاق الاجتماعي ، مما قد يؤثر سلبًا على قوة المجتمع واستعداده للعمل والادخار ، مما يقلل من الرفاه الاقتصادي العام.
الأسباب
العجز المالي
الدين العام هو مجموع عجز الموازنة السنوية. إنها نتيجة سنوات من إنفاق قادة الحكومة أكثر مما يحصلون عليه من خلال عائدات الضرائب. يؤثر عجز الأمة على ديونها والعكس صحيح.
من المهم أن نفهم الفرق بين عجز الموازنة السنوية للحكومة أو العجز المالي والدين العام المحلي.
تولد الحكومة عجزًا في الميزانية في كل مرة تنفق فيها أموالًا أكثر مما تتلقاه من خلال الأنشطة المدرة للدخل ، مثل الضرائب الفردية أو الشركات أو الضرائب الخاصة.
من خلال العمل بهذه الطريقة ، يتعين على البنك المركزي في البلاد إصدار خطابات ومذكرات وسندات لتعويض هذا الاختلاف: تمويل عجزه من خلال قروض من الجمهور ، بما في ذلك المستثمرين المحليين والأجانب ، وكذلك الشركات وحتى الحكومات الأخرى.
من خلال إصدار هذه الأنواع من الأوراق المالية ، يمكن للحكومة الحصول على النقد الذي تحتاجه لتوفير الخدمات الحكومية. ولإجراء تشبيه ، فإن العجز المالي في البلاد هو الأشجار والدين الداخلي هو الغابة.
قرض منتج
الدين الداخلي الوطني هو ببساطة صافي تراكم عجز الموازنة السنوية للحكومة: إنه المبلغ الإجمالي الذي تدين به حكومة البلد لدائنيها بالعملة الوطنية.
إن الإنفاق العام الصحيح ، أي قرض حكومي منتج ، تم إنشاؤه خلال فترة الكساد أو لتنفيذ برامج الأشغال العامة لزيادة النفقات الاجتماعية والاقتصادية ، سوف يؤدي إلى زيادة في القدرة على العمل والادخار والاستثمار.
تأثير
فقدان الكفاءة والرفاهية للضرائب
عندما تقترض الحكومة المال من مواطنيها ، يتعين عليهم دفع المزيد من الضرائب ، وذلك ببساطة لأن الحكومة عليها أن تدفع فائدة على الدين. لذلك ، من المحتمل أن تكون هناك آثار سلبية على حوافز العمل والمدخرات.
يجب أن تعامل هذه النتائج على أنها تشويه للكفاءة والرفاهية. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كانت غالبية حاملي السندات أغنياء وكان معظم دافعي الضرائب فقراء ، فإن إعادة سداد أموال الدين ستعيد توزيع دخل أو رفاهية الفقراء على الأغنياء.
تأثير النزوح الرأسمالي
إذا اقترضت الحكومة المال من الناس من خلال بيع السندات ، فإن رأس مال المجتمع المحدود يتم تحويله من القطاع الخاص المنتج إلى القطاع العام غير المنتج. سيؤدي نقص رأس المال في القطاع الخاص إلى رفع سعر الفائدة. نتيجة لذلك ، سوف ينخفض الاستثمار الخاص.
تتنافس الحكومة عند بيع السندات مع الأموال التي يتم إقراضها في الأسواق المالية ، مما يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة لجميع المقترضين ، مما يثبط القروض عن الاستثمار الخاص.
ويعرف هذا التأثير باسم النزوح الرأسمالي. وهذا يعني الميل إلى زيادة المشتريات الحكومية للسلع والخدمات ، من أجل تحقيق انخفاض في الاستثمار الخاص.
يحدث الاستبعاد الكلي عندما تؤدي الزيادة في المشتريات الحكومية إلى انخفاض معادل في الاستثمار الخاص. يحدث التشرد الكلي لرأس المال إذا:
- الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي يساوي أو أكبر من الناتج المحلي الإجمالي المحتمل.
- تشتري الحكومة السلع والخدمات الاستهلاكية والرأسمالية التي تقل عوائدها عن رأس المال الذي يشتريه القطاع الخاص.
هذا سوف يؤدي إلى انخفاض في معدل نمو الاقتصاد. لذلك ، فإن انخفاض مستوى المعيشة أمر لا مفر منه.
الدين العام والنمو
من خلال تحويل رأس المال المحدود للمجتمع من القطاع الخاص المنتج إلى الجمهور غير المنتج ، يعمل الدين العام كعامل معوق للنمو. وبالتالي ، فإن الاقتصاد ينمو بوتيرة أسرع بكثير بدون الدين العام من الدين.
لنفترض أن الحكومة تتحمل عجزًا كبيرًا وديونًا. مع تراكم الديون مع مرور الوقت ، المزيد والمزيد من التحركات رأس المال.
إلى هذا الحد ، تفرض الحكومة ضرائب إضافية على الناس لدفع الفائدة على الدين. بهذه الطريقة ، يتم إنشاء المزيد من أوجه القصور والتشوهات.
أمثلة
تدير وزارة الخزانة الأمريكية ديون الولايات المتحدة. من خلال مكتب الدين العام. يقيس الدين الداخلي الذي يتحمله الجمهور ، بمعزل عن الدين الحكومي الداخلي.
يمكن لأي شخص أن يصبح مالك الدين العام عن طريق شراء السندات والسندات وأوراق الخزانة. الدين الحكومي الدولي هو المبلغ المستحق لبعض صناديق التقاعد التقاعدية. والأهم هو الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي.
في 5 مارس 2018 ، تجاوز إجمالي ديون الولايات المتحدة 21 مليار دولار. وهذا يجعل نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي البالغة 101٪ ، استنادًا إلى إجمالي الناتج المحلي للربع الأول ، 20.9 مليار دولار.
ومع ذلك ، كان الدين الداخلي 15.2 تريليون دولار ، أكثر اعتدالا. مما جعل نسبة الدين / الناتج المحلي الإجمالي آمنة بنسبة 73 ٪. وفقًا للبنك الدولي ، فإن نقطة التحول هي 77٪.
تكوين الدين المحلي للولايات المتحدة
ثلاثة أرباع الديون التي يحتفظ بها الجمهور. تدين حكومة الولايات المتحدة بذلك لمشتري سندات الخزينة. يشمل الأفراد والشركات والحكومات الأجنبية.
الربع المتبقي هو الدين الحكومي. تدين وزارة الخزانة بأقسامها المختلفة التي تحمل ألقاب الحسابات الحكومية. الضمان الاجتماعي والصناديق الاستئمانية الأخرى هي أكبر أصحاب المنازل.
أكبر مالك أجنبي لديون الولايات المتحدة هو الصين. أكبر مالك التالي هو اليابان.
كلا البلدين تصدير الكثير إلى الولايات المتحدة ، وبالتالي ، يتلقى مبلغ كبير من الدولارات كدفعة. يستخدمون تلك الدولارات لشراء أوراق الخزانة كاستثمار آمن.
نظرًا لأن الضمان الاجتماعي والصناديق الاستئمانية هما أكبر مالكيها ، فسيكون مالك ديون الولايات المتحدة من أموال التقاعد للجميع.
إن ديون الولايات المتحدة هي أكبر ديون سيادية في العالم بالنسبة لبلد واحد. إنه يدير وجها لوجه مع الاتحاد الأوروبي ، وهو اتحاد اقتصادي من 28 دولة.
